2021年美股紀錄。

　　2021年年初配置佔比與去年2020年年底配置比差不多，並無明顯變化與調整。

1. 股票資產：(1)VT 76.05% (2)BRK.B 6.7%
2. 債券資產：(1)BNDW 7.26%
3. 房地信託資產：(1)VNQ 7.09%

　　配置原因是老生常談，因應家庭經濟與風險承受狀況，不理會市場漲跌。股票佔比會較往年拉高，主因是：女兒椪柑。幫小孩投資最好的標的就是股票，因此她的壓歲錢與其他收入等等，將百分之百投入VT，因此在整體家庭資產配置來看，其他項資產會自然而然的佔比縮小。四檔標的簡介：

1. VT：Vanguard全球股票型指數ETF，涵蓋約50個市場，持有約8,000檔股票，總開支費用為0.11%。值得一提的是，VT光台灣一個市場就持有421檔證券，佔比重為1.4%左右。
2. BNDW：Vanguard全球債券型指數ETF，是ETF 0F ETF結構。簡單的說BNDW不是直接持有證券標的，而是持有BND(美國整體債券)與BNDX(非美國債券)。兩檔ETF持有債券高達20,000檔，BNDW總開支費用為0.09%。
3. VNQ：Vanguard美國不動產信託ETF，總開支費用為0.12%。
4. BRK.B：波克夏公司，巴菲特的公司。持有單純個人崇拜喜好，不建議投資朋友持有。

一、2021年1月30日比例圖：

1. 世界指數（ALL-WORLD）今年開盤為727.81，一月底收盤為725.25，整體漲幅為-0.35%。全球債券指數開盤為597.85，一月底收盤為595.72，整體漲幅為-0.36%。
2. 椪柑家庭整體資產漲幅為-0.33%，領先債券與股票市場。
3. 目前資產整體配置為股市：84%，債市7%，房市信託7%，現金約2%。
4. 一月無交易。

　　2020年全球股市像是雲霄飛車一樣，以極快的速度向下衝，緊接著又往上飛奔，緊張刺激，待在市場的投資人資產不但沒有減少，反而增加。而主動投資人，大多數則是承受打擊，認為市場太誇張不合理，問題是：股市何曾合理？股市唯一合理的就是：它沒有一天合理。

　　緊接著來到2021年，在疫情不斷升溫以及許多變種的衝擊下，股市依然在狂漲。

　　我們可以看到一個有趣的鮮明對比。去年疫情爆發之初，投資人認為末日已到，認為即將迎來世紀大崩盤，紛紛停損，保留現金，甚至還出現誤以為花王為另一個花王的糗聞。大眾亦是如此，口罩、衛生紙與尿布等等，無一不搶破頭。緊接著來到今年，疫情依然嚴峻，甚至比去年更甚。但大眾卻認為安全了，沒有出現去年的恐慌，投資大眾亦是。投資大眾不再搶購防疫概念股，而是特斯拉、比特幣等等熱門股，彷彿與疫情是處於不同的世界。這正如「投機大王」科斯托蘭尼所言：會影響股市行情的是大眾對重大事情的反應，而非重大事件本身。（突然想到去年得一月總結我也是如此說，人性真是萬年不變）

　　約莫去年第三季開始，因為股市狂熱，許多新興投資達人與網紅紛紛冒出，當然一堆股友賴群、詐騙也紛紛出籠。每每在自己投資專頁上發文，必然許多莫名其妙的小廣告出現。一來宣告股市很火熱（疫情也很火熱），二來代表這裡很好撈錢。在這裡勸告我親愛的朋友，股市不可能讓你一夜致富，也不可能讓你一下就財富自由。倘若你深信可以，那麼唯一可以確認的點就是：你是傻瓜，並且把投資與賭博傻傻分不清楚。

　　說也好玩，就在一片狂熱，並且股市幾乎天天創新高天天漲之下，一月底結算卻是股債全都下跌。華爾街俚語：「股市沿著擔心之牆往上漲。」我們可以反過來說：「股市也沿著眾人信心往下跌。」對一個徹底奉行被動投資的我而言，就像臨江仙這首詩所言：「慣看秋月春風。」為什麼可以如此淡定？金融市場就是如此，不確定系統下努力是徒然無功的，知道長期而言是上漲的，接下來就別費心費力了，過自己生活為佳。

　　陪女兒，學英語，寫字靜心，是我目前的生活狀態。

二、2021年2月28日比例圖：

1. 世界指數（ALL-WORLD）今年開盤為727.81，二月底收盤為743.77，整體漲幅為2.19%。全球債券指數開盤為597.85，二月底收盤為585.77，整體漲幅為-2.02%。
2. 柑仔園家庭整體資產漲幅為4.56%，領先債券與股票市場。
3. 單月份來看，世界指數二月漲幅為2.55%，全球債券則為-1.67%，柑仔園則為4.91%，領先股債。
4. 目前資產整體配置為股市：85%，債市7%，房市信託7%，現金約1%。
5. 二月椪柑壓歲錢與保費預算餘額與年終有投入VT。

　　這個月是農曆過年，基本上我的心思也全在年節上，對於金融市場漠不關心。月底作紀錄發現，全球股市是呈現上漲的，揮別上月下跌，無論是繳出正報酬。而債券則是連續兩個月下跌。

　　二月份最特殊的現象，大概就是台灣0050創新高，全球股市亦是如此。這造成一個很有趣的現象，大抵跟隨市場的被動投資者荷包都滿滿的，收到市場的大紅包。而許多以分析擇時選股的主動投資者，則是垂頭喪氣。有的甚至開始出言諷刺市場了，例如：如果跟隨市場不賣，未來退休大崩盤怎辦？諸如此類等等。事實上你可以知道的是那是種假議題，破解法就是：那主動投資者又能怎麼辦？倘若他有能避開大崩盤的方法，那麼為什麼過去無法參與上漲時刻呢？誠如巴菲特所言：「如果他們早在二月就知道五月會下跌，為什麼當時不讓我知道？如果他們在二月不知道接下來三個月會發生什麼事，那等到五月又能知道什麼？」

　　那投資人該怎麼辦呢？

　　還是讓巴菲特來告訴朋友你吧！

　　第四運動定律：整體而言，投資人的報酬會隨著運動（交易）次數增加而遞減。

　　祝各位朋友開春如意，新年快樂，提高儲蓄率且跟隨市場發大財。

二、2021年3月31日比例圖：

1. 世界指數（ALL-WORLD）今年開盤為727.81，三月底收盤為761.67，整體漲幅為4.65%。全球債券指數開盤為597.85，三月底收盤為583.89，整體漲幅為-2.34%。
2. 柑仔園家庭整體資產漲幅為7.88%，領先債券與股票市場。
3. 單月份來看，世界指數三月漲幅為2.41%，全球債券則為-0.41%，柑仔園則為3.17%，領先股債。
4. 目前資產整體配置為股市：85%，債市7%，房市信託7%，現金約1%，與上月不變。
5. 三月無交易。

　　2021年第一季結束，就全球市場來說是呈現上漲的。以幾個大範圍市場的ETF來看，代表全球股市的VT上漲5.28%、歐洲市場(VGK)4.9%、太平洋市場(VPL)2.74%，新興市場(VWO)3.97%，以及獨立出來的美國市場(VTI)6.43%。看起來貌似美國表現相較好，於是最近這幾年很多投資人都說要投資美國似乎是正確的。但真的是這樣嗎？這些投資達人小瞧自己臺灣了。以美國發行的臺灣市場ETF(EWT)來看，2019年是35.16%，2020年是29.76%，今年第一季則是12.69%。

　　這就是主動投資人的難處，抓龜走鱉，顧此失彼。常常看走眼，或是以為抓到好的標的，其實卻錯過更好的標的。直接持有全球市場的投資人就沒有如此顧慮。不管哪個市場，我們一網打盡。或許我們每年都不可能得到當年度MVP(最好報酬)，但也不可能會是最後一名，或是損失本該得到的報酬。

　　債券在今年呈現負報酬，於是每年又來了的聲音出現了。一票人認為不需要債券，只需要股票就好，因為債券就是拖油瓶。這些言論充分的顯示他們對風險的無知。因為同樣的話他們股市形勢大好時就會出現，而股市下跌時又會變成萬般只有債券好。

　　#事實上資產配置是以風險為主

　　#不可能因為資產間一時漲跌來判斷該項資產是否投資

　　最後資產會領先市場，大概是上個月結餘投入，然後不小心又碰到這個月上漲。

　　如是而已，跟什麼策略分析最近進場點都無關。

三、2021年5月31日比例圖：

1. 世界指數（ALL-WORLD）今年開盤為727.81，四月底收盤為793.64，整體漲幅為9.04%，5月底收盤為804.27，漲幅為10.51%。全球債券指數開盤為597.85，四月底收盤為584.99，整體漲幅為-2.15%，5月底收盤為586.29，漲幅為-1.93%。
2. 柑仔園家庭整體資產漲幅四月為12.45%，五月為14.33%，領先債券與股票市場。
3. 單月份來看，世界指數四月漲幅為4.2%，五月為1.34%，全球債券則四月為0.27%，五月0.22%，柑仔園則四月為4.26%，五月為1.67%，領先股債。
4. 目前資產整體配置為股市：84%，債市6%，房市信託8%，現金約2%，與上月不變。
5. 四五月無交易。

　　缺了四月底的紀錄在這個月一併補上，主因在於五月1日帶椪柑去動物園遊玩，操到我好累延遲紀錄，沒想到一延遲就緩了好久，於是連同五月底資產一併紀錄。對於資產配置者而言，其實紀錄也不過就是填上數字而而已，本身毫無意義。硬說意義的話，就是檢視一下配置是否得當，急用金等等有無備齊之類與否，至於帳面上漲跌得失，其實是不重要的。

　　五月份中（約12日）武漢肺炎疫情在台灣境內爆發，群聚擴散與中央、地方政府失當，迅速蔓延全台，並且雙北地區成為重災區。沒多久就進入三級緊戒，並且為了經濟（錢）遲遲不肯進入四級，看著人命一條條逝去。國家似乎只剩下疫苗這個方法，我不禁在想：「如果疫苗不行，那怎辦呢？」疫情影響，導致所有國家只能宅在家。這時我們可以看到，錢是來服務人，而不是我們去服務錢。當你被侷限在家不地方跑時，錢再多也買不到片刻外出自由。

　　至於市場呢？疫情如此嚴重，應該台股要大跌才是（大家都如此猜測）。但實際上股市的發展往往和你（人性）想像的不一樣。以台股大盤而言，疫情5月12日開始爆發，我們從5月11日收盤計算直到五月底，你會發現居然上漲2.85%。整月則是下跌-2.97％，問題跌幅全在5/1-5/11，也就是疫情爆發之前。而大眾預期爆發之後，則是上漲。和你想的完全都不同。

　　台灣大眾喜愛的0050標的也是如此，五月份下跌來自於5/1-5/11，而5/12到五月底則是上漲的。再一次告訴投資人不要隨便預測股市，因為你猜不中。

　　最後祝福臺灣疫情趕緊結束，讓社會與人民生活恢復正常。

四、2021年6月30日比率圖：

1. 世界指數（ALL-WORLD）今年開盤為727.81，六月底收盤為812.34，整體漲幅為11.61%。全球債券指數開盤為597.85，六月底收盤為589.15，整體漲幅為-1.46%。
2. 柑仔園家庭整體資產漲幅為15.17%，領先債券與股票市場。
3. 單月份來看，世界指數六月漲幅為1%，全球債券則為0.49%，柑仔園則為0.74%，領先債券落後股市。
4. 目前資產整體配置為股市：84%，債市6%，房市信託8%，現金約2%。
5. 六月無交易。

五、2021年7、8月比率圖：

1. 世界指數（ALL-WORLD）今年開盤為727.81，七月底收盤為815.8，整體漲幅為12.09%，8月底收盤為834.6，漲幅為14.67%。全球債券指數開盤為597.85，七月底收盤為596.47，整體漲幅為-0.23%，八月底收盤為596.09，漲幅為-0.29%。
2. 柑仔園家庭整體資產漲幅七月為14.77%，八月為17.17%，領先債券與股票市場。
3. 單月份來看，世界指數七月漲幅為0.43%，八月為2.3%，全球債券則七月為1.24%，八月-0.06%，柑仔園則七月為-0.07%，八月為2.1%。
4. 目前資產整體配置為股市：85%，債市8%，房市信託6%，現金約1%。
5. 七、八月無交易。

　  直到今天，我才發現不只七月還未補文，連六月也沒有，僅只是單純紀錄。身為奶爸後，真的被女兒操到天昏地暗，很多事情都無法如期甚至如願進行，包含空閒時間閱讀書籍補充知識。生活幾乎圍繞在女兒身上，唯一休閒的時候，大概就是短暫的空閒時間寫寫字而已。

　　這個月大概能與投資扯上邊的是8月11日起接受競周刊施春美女士的採訪，聊了許多有關於投資的事情，大概是今年以來最久的一次，並且大於前七個月的總和，你看我有多麼不關心投資的事。8月13日則是到附近公園拍照，很明顯的主角不是我，是我女兒椪柑。雜誌最終在2021年9月1日出刊（鏡週刊ＮＯ.257期）點進去是鏡週刊網頁。

　　我的持股標的從2018年開始就是固定VT、BNDW、VNQ至今不變。2018年以前有嘗試過VTI、VEA、VWO、FXI之類，但其實加來加去都等於VT，所以2018年後就定調了。也就是說至少至少2018年至今快4年時間裡，我的標的不曾變過。相較於那些達人，他們除了當年出的第一本書或是第一次採訪說的持有什麼五年十年標的不變，一但出名開課就不只年年改變，甚至天天標的都不一樣。我就始終不變。在臉書專頁上有朋友佩服我始終如一，其實不需要佩服我，而是既然有效，為什麼不能持之以恆呢？

　　#其實持有全市場，經過時間的推移，自然就會讓自己資產增加，這幾乎人人知道。

　　#如同巴菲特所言：「大家不願意慢慢變有錢。」

　　

六、2021年9月比例圖：

1. 世界指數（ALL-WORLD）今年開盤為727.81，九月底收盤為799.04，整體漲幅為9.91%。全球債券指數開盤為597.85，九月底收盤為590.05，整體漲幅為-1.3%。
2. 柑仔園家庭整體資產漲幅為12.3%，領先債券與股票市場。
3. 單單就九月份來看，世界指數九月漲幅為-4.15%，全球債券則為-1.01%，柑仔園則為-4.16%，落後股債兩市場。
4. 目前資產整體配置為股市：85%，債市6%，房市信託8%，現金約1%。
5. 九月中將Brk.b出清只剩一股，全部轉入VT。

　　今年的全球債市算是相當黯淡的一年，從年初開盤至今第三季結束都呈現負報酬，其中跌最重的發生在第一季結束時，跌了2.34%。然後我們需要把債券移除不要配置嗎？如果你是因為這樣子來配置你的資產比例，我想你無法徹底執行被動投資。事實上無論股市債市都是如此，漲漲跌跌無跡可尋。就債券來說，2018年上漲1.83%，2019年甚至上漲到8.22%，去年則是上漲5.51%。老實說前兩年完全不亞於股市的長期年化報酬8%表現呢。

　　我們配置債券的最主要目的，是與配置（儲存）急救預備金一樣。萬一出現狀況，我們就能像狡兔一樣有三窟可以選擇應付風險，如果全梭哈在股市，只要股市大崩盤那豈不是糟了。

　　股市在九月份大跌，原因呢？我怎麼會知道。有人說是中國恆大的影響。但我想說的股市就這樣不是嗎？在股市慘賠到破產的美國小說家馬克·吐溫曾說：「十月是從事股票投機很危險的月份。其他很也危險的月份是：七月、一月、九月、四月、十一月、五月、三月、六月、十二月、八月、二月。」#所以到底哪個月是安全的？

　　記得2017年有許多專家說說台股九月份上漲機率是70%，那四年後的今天怎麼不出來講了呢？事實上當年我寫了一篇文章統計，事實上單月來看也是隨機擲骰子而已，上漲下跌都是1/2而已，文章在此：台股9月份漲率7成？別聽專家與媒體在放屁！（可點擊觀看）

　　現在則是《富爸爸，窮爸爸》作者羅勃特‧T‧清崎在推特上表示接下來10月份會崩盤。美國有財經作家把他過去預測拿出來驗證（他不只一次預測崩盤），發現都是失敗的。但悲哀的是人是健忘的，無論過去多少次預測失敗，只要一次成功，就會被奉為神來看待。例如現在媒體新聞都把印度少年阿南德奉為神童，但別忘了他也好幾次預測都失敗。#壞掉的鐘也會準兩次，他們就就是在等這兩次，並且確定人們會忘記那不準的十次。

　　九月份中被人酸我還是持有Brk.b個股，好吧！那是當年崇拜信仰巴菲特所買的，買入後再也沒有增減過。如今被人拿來說嘴，本來就想賣掉但有點捨不得（個人情感不理性因素），趁這機會我就只留一股不賣光，用來致敬巴菲特，順便每年可以在信箱收到年報，拿來看波克夏與美國大盤的比較。

　　股票市場沒有一月甚是一天是所謂安全的，因為股票的獲利就建在這些巨大的波動下。如果你不想承受這樣劇烈波動的風險，想要安心最重要，個人建議你不要投資股票，定存最好。

七、10月30日比率圖：

1. 世界指數（ALL-WORLD）今年開盤為727.81，十月底收盤為838.37.，整體漲幅為15.19%。全球債券指數開盤為597.85，十月底收盤為589.03，整體漲幅為-1.48%。
2. 柑仔園家庭整體資產漲幅為18.64.%，領先債券與股票市場。
3. 單單就十月份來看，世界指數十月漲幅為4.8%，全球債券則為-0.17%，柑仔園則為5.65%，領先股債兩市場。
4. 目前資產整體配置為股市：84%，債市6%，房市信託8%，現金約2%。
5. 十月無交易。

　　

　　全球相較於上個月（9月）股市下跌4.15%．十月則是單月上漲4.8%，這是今年開盤至今上漲最多的一個月份。再看看月初時多少專家說十月是一個相當危險的月份，建議小心謹慎，落袋為安來看，會讓人莞爾發笑。尤其是《富爸爸》系列暢銷書作者羅伯特·清崎（Robert Kiyosaki）在九月底的預言大崩盤更是好笑。

　　事實上股市崩盤是一定會的，那是系統性風險無法避免的。但是世界上沒有人可以精準預測時間。不過人性就是這樣，悲觀的言論較容易讓人家認為他是智者，而樂觀的言論則被當傻子看待。壞掉的鐘也會準兩次，在健忘的人性特質下，我們常記得他猜對的那一次，遺忘無數次槓龜，然後將對方捧為神，例如：羅伯特·清崎在九月底的預測，估計大多數人已經忘了這件事了。

　　全球債券今年表現出與股票負相關性關係，整年至今是呈現下跌狀況。那我們要趕緊停損嗎？不是唷。配置債券不就是為了與股票成相反關係來保護資產不是嗎？倘若你的資產永遠都是同漲同跌，那基本上你就等於沒有資產配置，意謂並沒有靠配置降低風險，這不是資產配置的真諦，資產配置永遠是把風險擺第一位的。

　　十月柑仔園漲得比全球股市債券多，原因大概是我在九月底時賣出Brk.b轉VT，結果反而賺到了這個月的漲幅。為什麼要賣？我上個月資產紀錄有寫原因了，完全跟甚麼股市經濟關係無關，外加房地產信託這個月似乎也表現不錯，結果還小贏了一點。

　　十一月來了，會崩盤嗎？我不知道。但我知道崩盤遲早要來的，我更知道後浪永遠高於前浪，崩盤後迎接的將是會在一次創新高。因此早準備好，一直待在市場享受衝浪的快感，無論往上漲還是往下跌。