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2016年8月17日 星期三

ETF簡介(五):ETF的主要類別。


  
  ETF有六項主要類別可以讓市場上投資人買進賣出。

  這些ETF緊盯許多在美國或海外的傳統市場指數,當然也包含追蹤由ETF供應商始使用專有的投資設定的自訂指數(策略型)。

  ETF主要可以區分為以下六大項:

  1. 傳統一般的ETF。
  2. 傳統產業和工業ETF。 
  3. 全球或區域型ETF。 
  4. 實質資產的ETF。 
  5. 固定收益的ETF。 
  6. 其它或專業ETF。

  一、傳統一般的ETF:

  這類別ETF主要是基於規模以及類型追蹤指數。例如:追蹤S&P500指數的SPY,追蹤臺灣50指數的元大台灣卓越50基金(0050)及那斯達克100指數的QQQ等等。

  這裡的規模不是指基金的規模,指的是大型股、中型股及小型股之類,例如:SPY及0050都是追蹤所謂大型股;類型則是指成長、價值及混合型。

  二、傳統產業和工業ETF:

  這類別ETF追蹤的是以經濟或是產業集群為目標的指數。例如:元大臺灣金融ETF(0055)、元大臺灣電子ETF(0053)之類。



  三、全球或區域型ETF:

  這類型ETF以緊盯不同的國家、地區或是行政區為目標的指數。例如:追蹤新興市場的VWO、全球股市指數的VT等等。
  
  四、實質資產的ETF:

  這類別ETF追蹤與可替代投資(如:不動產投資信託、商品及外匯等等)相關的指數。例如:Vanguard不動產投資信託ETF(VNQ)、德意志銀行商品ETF(DBC)、元大標普高盛原油(00642U)等等。


  五、固定收益的ETF:

  這類別ETF大抵指的就是債券型ETF,它們緊緊盯著龐大的債券市場,這包含:國際、國家公債、法人債券及公司債券等等。例如:Vanguard總體債券市場ETF(BND)、iShares 1-3年期美國公債ETF(SHY)之類等等。

  附帶一提,臺灣目前還無債券ETF,這是讓人遺憾的一點。希望未來能有債券型ETF出現,給台灣投資人更多選擇及能增加資產配置項目。

  六、其它或專業的ETF:

  這類別ETF基本上已經脫離傳統ETF的投資方法,例如:完全沒有追蹤指數的主動型ETF、及策略型指數ETF,或是作多放空之類的ETF。例如:元大臺灣50單日反向ETF(00632R)、元大臺灣高股息ETF(0056)之類。

  基本上竹軒是不會接觸這類ETF,這已經大大的違反「基金之神」約翰·柏格(John Bogle)的本意了。關於策略型ETF之類,我們在下一篇細分種類時會再加以介紹。

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