熟知竹軒的朋友都可定知道，小弟在投資的字眼上，是相當排斥「存股」這兩個字的。因為凡是投資必然會有一定的風險，而「存」這個字卻讓人放心，讓人誤以為「存股」就和「存錢」一樣簡單容易。
「無知是最大的風險」，這正是小弟所擔心的。
那為什麼竹軒今天會聊到「存股」呢？主要是昨天深夜有個朋友與小弟討論投資的問題，以結果論來說，這位朋友雖然不時講到「存股」二字，但實際上他明白自己即將面對的可能風險，並且也能承受這可能的風險。因此小弟認為「存股」二字在這位朋友的身上無妨，但不代表所有人（也許包含你）可以適用。切記！
這位朋友早在之前就與小弟聊了許久，最後他的決定是：
市場風險概念下，想要安心用「存」這個字眼，最好方式就是多元化佈局。不要只投資一個市場，越多市場越好。而全球股票市場ETF(VT)剛好可以滿足這個需求。
這是我建議這位朋友投資VT，而不建議S&P500指數ETF的原因，因為S&P500指數ETF僅能代表美國市場而已。而VT則是全球股票市場，擁有多元化佈局。
目前VT這檔ETF總開支費用為0.11%，投資涵蓋約47個國家，持有7500檔以上股票。假設投資一萬元，一年僅需要付14元費用，就能實現全球投資，這是個很棒的標的選擇。 有關VT介紹，以下兩個網址朋友可以自行點閱。
- 他只要股票，也就是100%配置股市。
- 這是要送給小孩子的禮物，所以確定長期不會動到這筆錢。
- 定期定額，一年投入一次，採取複委託。
- 在S&P500指數ETF(如SPY、VOO)與Vanguard全世界股票(股號：VT)之間抉擇。
當小弟聽到他要100%投資在股票市場時，內心是反對的！雖然長期而言，所有資產配置項目中，股市報酬率是最高的；嗯，我指的是很長很長的長期而言喔！不是只有什麼十年就算長期，十年某方面來說，那是短期呢。依照過去資料統計，至少20年才有100%的勝率。
例如：1920年-1929年、2000年-2009年，這兩個十年年代裡，你把錢放在銀行定存就勝過華爾街的許多股市專家，因為這兩個十年都繳出負報酬率：又如美國公債整整有35年多頭牛市，顛覆大家的認知。一般而言，債券應該報酬率會輸給股票，但這35年裡，投資美國短期債券報酬明顯勝過美國股市。
這個還沒有提到股市崩盤造成的災難。不是每次崩盤都像2008年那次如此幸運，僅僅只有一年時間就康復。歷史上有許多次股市崩盤後會造成長期熊市的來臨。如：1929年美國經濟大蕭條，一直到1958年左右股市才開始恢復生機，這是整整30年的熊市；又如日本在1990年崩盤後，至今2016年快過去了，日本股票市場還沒均數回歸。
例如：1920年-1929年、2000年-2009年，這兩個十年年代裡，你把錢放在銀行定存就勝過華爾街的許多股市專家，因為這兩個十年都繳出負報酬率：又如美國公債整整有35年多頭牛市，顛覆大家的認知。一般而言，債券應該報酬率會輸給股票，但這35年裡，投資美國短期債券報酬明顯勝過美國股市。
這個還沒有提到股市崩盤造成的災難。不是每次崩盤都像2008年那次如此幸運，僅僅只有一年時間就康復。歷史上有許多次股市崩盤後會造成長期熊市的來臨。如：1929年美國經濟大蕭條，一直到1958年左右股市才開始恢復生機，這是整整30年的熊市；又如日本在1990年崩盤後，至今2016年快過去了，日本股票市場還沒均數回歸。
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| 美國1928年經濟大蕭條 |
如果在崩盤時期或是在熊市時期如果需要用到這筆錢怎辦？(經常伴隨裁員、無薪假等等)；這是個非常大的風險，也是我最大的反對點。後來得知朋友是要送給小孩的禮物後，那100%配置股票市場，這個想法就是可行。WHY？
主要是焦點在朋友的小孩上，而非朋友身上。竹軒認為越年輕的朋友，越沒有家庭負擔及經濟壓力的朋友，能承受的風險度越高，越適合高比重在股市投資，甚至100%全在股市也無所謂！主因如下：
在這前提之下，朋友的確可以100%投資在股票市場。但哪檔是對他最好的標的呢？或是符合他口中所說的「存股」呢？
主要是焦點在朋友的小孩上，而非朋友身上。竹軒認為越年輕的朋友，越沒有家庭負擔及經濟壓力的朋友，能承受的風險度越高，越適合高比重在股市投資，甚至100%全在股市也無所謂！主因如下：
- 長期股票報酬會優於個別資產，但前提是需要時間去獲取。
- 小朋友及年輕朋友，基本上就是時間的優勢者，他們擁有足夠的時間。
- 小朋友及年輕朋友，沒有家庭經濟之類壓力，能承受抵抗的風險也最高。
- 以上三點情況下，100%投資在股市，會是一個相當聰明的作法。
在這前提之下，朋友的確可以100%投資在股票市場。但哪檔是對他最好的標的呢？或是符合他口中所說的「存股」呢？
這位朋友自己清楚，既然要長時間持有，並且要用上「存」這個字，那個股一定是優先排除對象。因為個股風險性遠高於市場，光經營不善倒閉、誠信不良掏空倒閉這類問題，我們無法確保很長時間內不會發生。並且「存」是有種「什麼都不管」概念，就像把錢放在銀行定存道理一樣，個股無法使人安心：也許個股報酬有很大機會優於市場，但在所謂長時間「存」的概念下，這顯然就不是什麼好選項。
排除個股後，就只剩市場的選擇。追隨市場報酬最好的工具就是指數化ETF，一來極低費用、二來稅負優勢、三來被動管理，因此工具的選擇也是無懸念。
重點在於哪個市場報酬比較好呢？討論「報酬好不好」之前，我們要先確認市場有無「風險」，切記所有投資都是有風險的，市場也不例外！單一市場最大的風險來自於：市場陷阱。 這包含：市場消滅、市場長期低迷不振以及擁有該市場的政府掠奪。
市場消滅很簡單，假如中國統一台灣，那台灣市場就消滅。而市場長期低迷不振，就如同前面所述，美國有經歷過30年熊市這類情況，或是日本市場到現在都還在低迷不振中。至於國家的掠奪，就像中華民國一樣，缺錢就跟股民要，例如扣抵稅額減半、健保補充費等等。
排除個股後，就只剩市場的選擇。追隨市場報酬最好的工具就是指數化ETF，一來極低費用、二來稅負優勢、三來被動管理，因此工具的選擇也是無懸念。
重點在於哪個市場報酬比較好呢？討論「報酬好不好」之前，我們要先確認市場有無「風險」，切記所有投資都是有風險的，市場也不例外！單一市場最大的風險來自於：市場陷阱。 這包含：市場消滅、市場長期低迷不振以及擁有該市場的政府掠奪。
市場消滅很簡單，假如中國統一台灣，那台灣市場就消滅。而市場長期低迷不振，就如同前面所述，美國有經歷過30年熊市這類情況，或是日本市場到現在都還在低迷不振中。至於國家的掠奪，就像中華民國一樣，缺錢就跟股民要，例如扣抵稅額減半、健保補充費等等。
市場風險概念下，想要安心用「存」這個字眼，最好方式就是多元化佈局。不要只投資一個市場，越多市場越好。而全球股票市場ETF(VT)剛好可以滿足這個需求。
這是我建議這位朋友投資VT，而不建議S&P500指數ETF的原因，因為S&P500指數ETF僅能代表美國市場而已。而VT則是全球股票市場，擁有多元化佈局。
目前VT這檔ETF總開支費用為0.11%，投資涵蓋約47個國家，持有7500檔以上股票。假設投資一萬元，一年僅需要付14元費用，就能實現全球投資，這是個很棒的標的選擇。 有關VT介紹，以下兩個網址朋友可以自行點閱。
"假如中國統一台灣，那台灣市場就消滅" 可以請大大開釋一下具體大概是什麼情形嗎? 例如散戶所持有的台積電或0050股票屆時會變成壁紙?或是有可能在一段時間後繼續交易並恢復一定的價值? 謝謝。
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