寒雨竹軒: 資產翻倍，其實沒有你想像中的難。

中間為闕又上先生

　　說道要讓自己的資產翻倍，你認為需要什麼樣的能力呢？我想除了提高自己的專業知識和技能，在職場上升遷提高薪水，或是創業之外，大家會想到的就是投資理財了。

　　什麼？你說簽樂透六合彩或是刮刮樂，呃！這我也勉強把他歸類於投資理財好了，只是他的風險極高，一翻兩瞪眼。既然一翻兩瞪眼，不是輸就是贏的方式，竹軒個人是比較不會去接觸的，過年刮個一兩張，娛樂添點年味熱鬧是有，但要用這種方式來增加財富，竹軒肯定是不會幹的。

阿爾伯特．愛因斯坦(Albert Einstein)

　　複利是世界上第八大奇蹟，複利威力遠大於原子彈。

　　　　　　　　　　　　　　　　－－德國物理學家阿爾伯特．愛因斯坦(Albert Einstein)

　　資產要翻倍，除了靠主動收入(自己的努力)，最重要還是要讓複利去滾動，套句臺灣話：「人只有兩腳，錢四腳；錢找錢比人找錢快。」因此讓錢找錢，讓錢自己去賺錢，就是投資理財的目的。

　　記住很重要的一點：是要錢去替我們辛勞為我們服務，而不是我們為了錢辛勞服務。

　　討論如何靠投資理財讓資產翻倍之前，我想引用闕又上老師的話。竹軒今年4月19日有幸參加闕又上老師的新書《你沒學到的巴菲特：股神默默在做的事》座談會，有段話讓竹軒非常的感動。

　　投資，在竹軒心中，就是要達到財務自由，不需要被錢綁在工作上，身不由己。我想這也是大都數人的目標。但如果因為你的投資能改善這個社會呢？這個問題，我壓根都沒想過。闕老師就是站在這個高度上，不遲辛勞從美東回來臺灣。

　　闕老師打個比方：去年台積電賺了3000億，外資持股70%。等於外國人拿走了2100億，剩下的才是台灣人的。但如果今天國人持股是70%，那會如何呢？

　　2100億留在台灣，刺激消費市場，會帶動經濟，會提高出生率，會讓台灣更好。闕老師不捨臺灣人被「養套殺」嚇壞了，不捨在這零和遊戲裡不停敗陣，結果只能坐困愁城錢城，把20兆資金全放在銀行定存保險裡。

　　闕老師希望這市場人人都有飯吃。
　　大魚吃小魚，小魚吃蝦，蝦吃泥巴，各取所需，各取所得。
　　讓整個臺灣更美好。

　　原來投資除了讓自己財富增加之外，還能促進國家社會經濟繁榮，改善臺灣經濟生活，何樂而不為呢？在投資當中，我們不知不覺中替社會貢獻，也是種善舉。

　　但大多數臺灣人由於之前理念不是這麼正確，把投資與賭博畫上等號。一開頭就是找所謂投顧老師，或是到處問明牌等等，導致二三十年大賠出場，有的甚至結束自己的生命。也使得整個社會，大多數台灣人對於股票是排斥的。例如我外公身前不斷叮嚀交代，他的後代絕對不能碰股票(顯然我是不孝子孫了)。

　　在低利率時代，利息已經無法對抗通膨之下。大多數人就把畢生積蓄(或是未來積蓄)全部放在各種主動型基金、各類保單，尤其是儲蓄型保單、終生型保單身上。以為有所謂專家在照顧，可以保值也能對抗通膨。但實際上，這些東西除了讓自己資產縮水，並沒有所謂保值作用，甚至連保本都出了大問題。這裡先不討論保單有IRR費用及主動型基金擁有超貴的總開支費用及不可想像的周轉率，足以在二三十年內讓你的本金少了一半。

　　臺灣人最喜歡買儲蓄型保單了。

　　保險業務員通常都會保證幾年到期後，不但能還本還有利息。甚至會跟你講說以後會有保額的多少%可以回拿等等。但是他們都沒告訴你儲蓄型保單最多能保額之外，完全無法保值。為什麼額？什麼值？就是指幣額與幣值。

　　什麼每個月7000元，7年到了連本帶利會還給你60萬元。這個沒錯！真的會給你60萬元(幣額)，但他絕對不會告訴你7年後60萬元還有沒有現在的價值(幣值)。在通膨吞噬下，7年後的60萬元絕對不會比現在60萬元值錢。

　　對了！不管儲蓄型保單或是終生型保單上面寫的利息多麼好，利率多麼高。

過去從來沒有一張保單可以讓你投入的資產翻倍。
未來也不可能會有一張保單可以達到這個目標。
甚至如果真的這好，為什麼銀行還沒倒，為什麼還有呆瓜要把錢存銀行？

　　大家知道嗎？1982年你擁有1萬元新台幣，2012年能買多少錢東西呢？很多人會說，廢話！當然是1萬元的東西。但實際上在這隻無聲無息的通膨怪獸吞噬下，你只能買到6000元的東西，簡單說4000元被通膨吞噬了。通膨是什麼？通膨就是物價、油價、電價不斷的上漲。大家都說萬物皆漲，只有薪水不漲，這下有感了吧。因此，與其說要讓資產翻倍，不如說要讓自己的資產能對抗通膨，不讓我們的財富逐年的縮水才行。

　　投資會很難嗎？其實不會。觀念也許很困難，但實際上操作起來不會太困難，尤其當你我都不是以投資交易為生的情況下。正確來說理財最主要是要把自己的資產放在正確的位置上。這個正確的位置對每個人來說沒有絕對的答案，因人而異。例如：忍受風險度高的朋友，就可以都配置在股市上面，對於漲漲跌跌感到懼怕的朋友，則可以調高債市的比例來降低風險。就小弟而言，連房地產都用運上去了。

　　上面這一張圖，波克夏是個股，董事長是世人皆知的「股神」巴菲特先生，下面兩檔都是指數型基金(ETF，有別於主動型基金，他們的管理費用極低，以及低週轉率。)，這兩檔ETF在臺灣都可以買得到。差別在於00646才剛上市沒多久，所以直接拿代表美國市場的S&P500指數來替代。

　　我不曉得朋友們知道不知道臺灣50ETF，就是俗稱0050？聽說台灣許多人連聽都沒聽過。他的交易和股票一樣，直接可以在市場上買賣。臺灣50等於是臺灣市值前50大公司總和，包含大家聽過的台積電、鴻海、統一、國泰金及第一金等等。

　　簡單說你買進了0050，就等於投資台灣整體市場，跟著臺灣市場一起成長。我們先牢記這三組數字就好，大約就波克夏8%，S&P500是9%，臺灣50是7.5%。這些數值透露了以下幾個訊息：

長期而言，80%專家會打輸市場的。就連「股神」巴菲特也十三年輸給美國S&P500市場了。所以有人（銀行、理專等等）跟你說買他的基金或是保單可以擊敗市場，你可以大膽的認為他在鬼扯蛋。除非他能證明自己本事贏過巴菲特。
巴菲特的波克夏十三年就約8%報酬率而已。因此你也懂的，如果有人跟你說一星期能賺幾%或是一年能20%200%的，不用懷疑！那個是詐騙集團，請遠離他們。

　　前面講這麼多，不知道各位已經按了上一頁了。哈！完全還沒提到資產翻倍方法呢！其實前面已經有暗示了，只是大家有沒有察覺而已。重覆話，請回想一下剛剛那三組報酬率。

　　假設到2014年八月底，你有20萬美金，請問過去十年投資有讓你翻倍變成40萬美金了嗎？過去二十年有讓你成長6倍，變成123萬元美金了嗎？還是過去三十年有成長23倍，資產變成475萬元美金了嗎？相信對於上面的報酬，大多數的朋友都很滿意。

　　但要如何達到呢？看到下面的數字，恐怕你會嘴巴無法靠攏。

　　
　　10年年複利率：7.25%
　　20年年複利率：9.55%
　　30年年複利率：10.81%

　　驚訝吧！很多人會想「可能嗎？」「有這麼低嗎？」「不是應該要15%或20%之類」等等。許多理財書籍雜誌常常會把標題寫得很聳動，動輒20%起跳的。讓大家除了佩服登上雜誌的投資達人之外，也都會認為這難度太高了。

　　但事實上你會發現，其實長期只要穩定在7%-10%左右，也就行了。簡單說如果過去10年有投資波克夏、S&P500ETF、0050，要讓資產翻倍是很正常的。（這裡還不談每年再投入，或是用點小技巧增加報酬喔。）

　　並且事實上你什麼事也不用做，不用理會全球經濟大事，不用感到恐慌，只要牢牢抱緊就行了。十年不賣，你的資產就會是兩倍，至少兩倍。

　　後記：

　　相較於個股，例如直接投資統一、台積電鴻海之類，個人比較推薦投資市場型ETF，例如：0050、00646，如果你願意開美股，那就更多更便宜的ETF可以選擇，來進行資產配置。在臺灣要利用ETF來進行配置，可能還要等一陣子，等寶島債ETF發行才有辦法。

　　為什麼推薦指數型ETF，不推薦個股呢？
　　
　　基本面分析、技術分析都必須用上。縱然如此，還是有選錯的時候，多少大師都在個股上面栽跟頭。因為選股本身就是一項艱深困難的工作，你必須要量化分析、質化分析，甚至動能分

　　再者，個股的風險性遠指數型比市場指數型ETF高。
　　你認為台積電安全還是臺灣整體市場安全呢？
　　我想許多人會選臺灣整體市場安全，代表台灣整體市場的ETF就是0050。
　　個股變成壁紙的機會遠比ETF來得高。
　　並且每年都要隨時注意營收變化、各季財報年報及重大事情宣佈等等。
　　而ETF則完全不需要。

　　也許有人會考量單一市場的危險性，那就兩種作法，開美國帳戶，投資全世界。或是同時投資00646(S&P500ETF，代表美國市場)分散風險。當然等未來寶島債ETF發行後，可以考慮股債資產配置方式來降低風險。（附註：00646有流通性及追蹤誤差問題，竹軒不怎麼建議，可考慮以配置現金來替代。）

　　還記得前面提到的：要錢去替我們辛勞為我們服務，而不是我們為了錢辛勞服務嗎？

　　投資理財應該是輕鬆自然的幫我們累積財富，而不是每天操心煩心才對。
　　財富是為了讓我們輕鬆自由自在，而不是被困在裡面。
　　這是我建議朋友以指數型ETF為投資工具的原因，也是我這一年來逐步把個股轉換成ETF指數型的主因。

若覺得文章不錯，歡迎打賞，謝謝。